揭秘ABCP:三大特点助推绿色能源发展升级

发布日期:2021-03-30 09:12
来源:中国环境
作者:卢曦
      近期,由国网国际融资租赁有限公司作为发起机构和委托人,英大国际信托有限责任公司为受托人,成功发行全国第一支绿色“碳中和”资产证券化创新产品,类型为资产支持商业票据(ABCP)。
      资产支持商业票据(ABCP)是指发起机构以自身拥有的、能够产生稳定现金流的应收账款、票据等资产为支持进行滚动发行的短期证券化类货币市场工具。而ABCP与风电、水电及光伏等绿色能源联系起来是由ABCP的三个特点决定的。
      新能源发电站相比常规能源发电站来说,前期投入大、回报周期长,这也使得融资成为新能源发电站这类绿色项目首先要解决的问题,解决这一问题的适配钥匙就是ABCP。
      短久期,可滚动发行。目前国内资产证券化产品通常为一次发行。ABCP单期发行在一年以内,单期到期时可灵活选择以新发行ABCP的融资款、基础资产回款或外部流动性支持作为偿付来源,实现滚动发行、循环融资。
      便利性好,可操作性强。出于融资效率考虑,常规证券化产品会要求入池资产到期日相近。ABCP基于“滚动发行”特点,入池资产可不要求与单期发行期限匹配,从而大幅提升盘活存量资产选择的灵活性和效率。
      标准化程度高,产品安全性好。以应收账款、票据等期限短、分散性高的基础资产为支持,可借助大数据法则获得较为稳定的违约率,标准化程度高,流动性好,加之借助证券化产品的结构化设计和多元增信安排,保障了较高的产品安全性。
      前述绿色“碳中和”资产证券化创新产品,发行规模17.5亿元,期限180天,募集资金将全部用于支持风电、水电和光伏等清洁能源项目。发行利率2.99%,创下了融资租赁行业今年同期限债券利率最低水平。
      ABCP类债券服务绿色项目所带来的环境、社会效益也是巨大的。
      数据体现得更加直观。据中诚信绿金测算,本次债券募集资金对应的项目年供电量与同等供电量的火力发电相较而言,每年可协同减少二氧化碳排放量236.27万吨,替代化石能源量114.63万吨标准煤,协同减少二氧化硫排放量1.75万吨,协同减少氮氧化物排放量0.97万吨。
      本期发行的债券有利于发挥金融支持绿色发展的功能,以资金配置引导产业结构、能源结构等方面向绿色低碳转型,同时还有利于扩宽绿色项目融资渠道,吸引更加广泛的投资人,并降低公司融资成本,形成正向激励,推动绿色项目可持续发展。
     “碳中和”产品的成功发行,是英大集团加大金融资源向低碳绿色倾斜的成果之一,其出台的绿色金融行动方案涵盖绿色信贷、绿色租赁、绿色债券、绿色资管计划、绿色保险、绿色产业基金等一系列金融产品。未来,英大集团将深入落实国家电网公司服务“双碳”工作安排,创新金融产品和服务,汇集多方力量,构建绿色金融生态圈,为助力实现“碳达峰、碳中和”目标做出更大贡献。
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